Trump'ın 100 günü - Bir analiz
99.
Bu rakam, Franklin D. Roosevelt'ın Amerika Birleşik Devletleri başkanı olarak ilk 100 gününde imzaladığı yürütme kararnamesinin sayısıdır. Yeni Anlaşma kapsamında çıkarılan kararnameler ve yasalar, Amerika'yı Büyük Buhran'dan çıkarmakla kalmadı; aynı zamanda ekonomiyi yeniden şekillendirdi ve modern Amerika Birleşik Devletleri'nin temelini attı.
O zamandan beri, ilk 100 gün bir ölçüt haline geldi - yeni bir başkanın Oval Ofis'teki etkisini ölçmenin bir yolu.
Sonraki seksen yıl boyunca, hiçbir başkan FDR'ın yürütme kararnamesi rekoruna yaklaşamadı.
2025'e kadar.
Başkan Donald Trump, 29 Nisan'da göreve dönüşünün ilk 100 gününü tamamladığında, FDR'den 42 fazla ve kendisinden önce gelen Joe Biden'dan (42 imzaladı) neredeyse 100 fazla olmak üzere yaklaşık 141 yürütme kararnamesi imzalamıştı ve böylece yeni bir rekor kırmıştı.
Şüphesiz ki, Başkan Trump'ın yürütme kararları, en hızlı ve kapsamlı değişiklikleri yaşayan tedarik zinciri de dahil olmak üzere, neredeyse her sektörü ve Amerikan yaşamının her kesimini etkilemiştir.
CrossDock'ın bu sayısında, Başkan Trump'ın ilk 100 gününde aldığı başlıca başkanlık kararlarını ve bunların yerel ve küresel tedarik zincirlerinde tetiklediği, çoğu hala devam eden zincirleme reaksiyonları inceliyoruz.
Komşuna Tarife Uygula
Eylem: Göreve dönüşünün sadece onuncu gününde, Başkan Trump, 1 Şubat 2025 tarihinde Kanada ve Meksika'dan yapılan ithalatlara %25 oranında tarife uygulayan bir yürütme kararnamesi imzalayarak ticaret gerilimlerini yeniden alevlendirdi. Ulusal bir acil durumdan bahseden Trump, bu hamleyi, her iki sınırda da fentanyl ve yasadışı göçün devam eden akışına işaret ederek haklı çıkardı.
"Tarifeler, ulusal çıkarı korumak için güçlü ve kanıtlanmış bir kaldıraç kaynağıdır. Başkan Trump, elindeki araçları kullanıyor ve Amerikalıların güvenliğini ve ulusal güvenliğimizi önceliklendiren kararlı adımlar atıyor," diyen yürütme kararnamesi, yönetimin önümüzdeki aylarda ticaret eylemlerini nasıl kullanmayı planladığını açıkça ortaya koydu.
Tepki: Meksika ve Kanada sadece dost komşular değil, aynı zamanda Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük ticaret ortaklarıdır. ABD Ticaret Temsilcisi'nin verilerine göre, 2024 yılında ABD'nin Kanada ile mal ticareti 762,1 milyar dolar, Meksika ile ise 839,9 milyar dolardı.
Aslında, burada daha önemli olan, ABD'nin onlardan daha fazla mal ithal etmesidir.
Örneğin Meksika'yı ele alalım - 2024 yılında ABD'ye yaklaşık 500 milyar dolar değerinde mal gönderdi ve listede başta araçlar, araba parçaları ve makineler yer aldı. Bu kategorilere uygulanan %25'lik bir tarife sadece fiyatları yükseltmekle kalmadı; Kuzey Amerika'nın "tam zamanında" tedarik zincirlerinin hareketini sağlayan hassas lojistiği de potansiyel olarak altüst edebilirdi.
Sadece donanım ve ağır sanayi değil, tarım da doğrudan tehlikedeydi. ABD, özellikle kış aylarında yerli çiftlikler yetersiz kaldığında, taze ürünlerinin çoğunu Meksika'dan ithal ediyor. Buna avokado, domates, biber, salatalık ve meyveler dahildir.
Bu mallara uygulanan %25'lik tarife, perakendecilere ve dağıtımcılara anında baskı uyguladı. Sektör uzmanları, ek maliyetin kaçınılmaz olarak tüketicilere yansıtılacağı konusunda uyarıda bulundu.
"Alışveriş yapanlar önümüzdeki günlerde ürün fiyatlarının artacağını görecekler," dedi Target CEO'su Brian Cornell CNBC ile yaptığı bir röportajda. "Kış aylarında Meksika'dan gelen ürünlere çok fazla güveniyoruz. Bu tarifeler, fiyatlandırma konusunda zor kararlar almamızı gerektirecek."
İthalatçılar aynı endişeyi dile getirdi. Bazıları, özellikle büyük kutu perakendecilerin pazarlık gücünden yoksun düşük marjlı bakkallar ve bölgesel zincirler için, birkaç hafta içinde temel ürünlerde %15-30 arasında bir fiyat artışı öngördü.
Kanada da kurtulmadı.
Trump'ın tarifelerine yanıt olarak, Kanada Başbakanı Justin Trudeau, 155 milyar CA doları değerinde ABD malına karşılıklı olarak %25 oranında tarife uyguladı.
Ancak bu tarife savaşının merkezinde yer alan emtia enerjiydi.
Her iki ülkenin de enerji sektörleri birkaç on yıldır yakından bağlantılı. Ve Kanada, Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük yabancı petrol tedarikçisidir. Aslında, ham petrol ve petrol ürünleri, Kanada'nın ABD'ye yaptığı ihracatın yaklaşık %30'unu oluşturmaktadır.
Bu gönderilere uygulanan %25'lik tarife, özellikle Kanada petrolünün tedarik zincirinin önemli bir parçası olduğu Ortabatı ve Yeni İngiltere'deki yakıt tedarikçileri arasında hemen endişelere neden oldu.
Bir sonraki hedef elektrik oldu. ABD, yılda Kanada'dan 11.300 GWh'den fazla elektrik ithal ediyor - çoğunlukla Kuzeydoğu ve Ortabatı'da yaklaşık bir milyon evi besleyecek kadar.
Mart ayında, Ontario Eyaleti Başbakanı Doug Ford, Michigan, New York ve Minnesota'ya gönderilen elektriğe %25'lik bir ek ücret duyurdu ve bunu Trump'ın tarifelerine doğrudan bir misilleme olarak adlandırdı. 1,5 milyon ABD evini ve işletmesini etkileyecek ve günlük yaklaşık 400.000 dolarlık maliyet ekleyecek olan ek ücret, ABD bazı tarife tehditlerini geri çektikten sonra nihayetinde askıya alındı.
Hafta boyunca süren yoğun karşılıklı tartışmalar ve birçok duraklamanın ardından, Trump, Amerika Birleşik Devletleri-Meksika-Kanada Anlaşması'na (USMCA) uygun mallara uygulanan tarifelerde süresiz bir erteleme duyurduğu 6 Mart'ta dönüm noktası yaşandı - Meksika'dan yapılan ithalatların %50'sini ve Kanada'dan yapılan ithalatların %38'ini kapsayan. İstisna başlangıçta 2 Nisan'da sona erecek şekilde belirlenmiş olsa da, yeni bir son tarih belirlenmeden uzatıldı.
Kategori
Kanada
Meksika
ABD dışı USMCA malları
%25
%25
USMCA uyumlu mallar
%0
%0
Enerji ihracatı
%10
%10
Çelik ve Alüminyum
%25
%25
Otomobil ve Parçaları (USMCA)
Muaf
Muaf
Uygulamada olan karşılıklı tarifeler
155 milyar CA doları değerinde
Uygulamadı
Çoğu ürün için tarifeler düşürüldü, ancak zarar zaten verildi.
Reuters anketine göre, Meksika ekonomisinin bu yıl neredeyse hiç büyümemesi bekleniyor, çünkü geçen çeyrekte resesyona çok yaklaşmıştı. Ekonomistler, Başkan Trump'ın agresif tarifeleri ve ticaret hamleleri etrafındaki belirsizliğin yatırımları korkuttuğunu ve ülkedeki tüketici harcamalarını yavaşlattığını söylüyor. Sınırın güneyine taşınmayı planlayan şirketler
Sadece ekonomi zorlanmıyor; ABD ve Kanada arasındaki dostluk da çatlıyor.
Kanada'da giderek daha fazla alışveriş yapan, "Kanada'da üretildi" etiketlerini destekleyen bir artışla birlikte, Amerikan ürünlerinden aktif olarak kaçınıyor. Goldman Sachs, Kanada'nın da aralarında bulunduğu yabancı boykotların, 2025 yılında ABD GSYİH'sini 83 milyar dolara kadar azaltabileceğini tahmin ediyor.
Müttefikler ticaret savaşında kurtulmadıysa, Amerika'nın jeopolitik rakibi neyle karşılaştı?
Çin Duvarları Yükseliyor
Eylem: ABD'nin Çin'e uyguladığı tarifeler neredeyse bir deja vu gibi geliyor. Bunun nedeni, Başkan Trump'ın ilk görev süresi boyunca 360 milyar dolar değerinde Çin malına tarife uygulamış olmasıdır. Şimdi, ikinci görev süresinde Çin bir kez daha hedefte. Şu anda ABD, mevcut vergilere ek olarak Çin ithalatlarına %145'e varan tarifeler uyguluyor - şimdiye kadarki en yüksek oran.
Tepki: Çin, misilleme olarak kendi tarifelerini uyguladı ve ABD mallarına %125'e kadar ulaştı.
Peki bu tedarik zincirleri için ne anlama geliyor?
ABD Ticaret Temsilcisi verilerine göre, 2024 yılında ABD, Çin'den yaklaşık 438,9 milyar dolar değerinde mal ithal etti. En çok ithal edilen ürünler arasında elektrikli makineler, nükleer reaktör bileşenleri ve mekanik cihazlar yer aldı. Diğer büyük kategoriler oyuncaklar ve spor malzemelerinden plastiklere, mobilyalara, araçlara, çeliğe ve giysiye kadar uzanıyordu.
En çok etkilenenlerden biri olan perakendeciler için tablo hiç de mükemmel değil. Örneğin, dünyanın en büyük perakendecisi Walmart'ı ele alalım. Perakende devi, bugün ürünlerinin yaklaşık %60'ını Çin'den tedarik ederek (2018'deki %80'den düşüş) Çin'e olan bağımlılığını azaltmış olsa da, özellikle giyim, elektronik ve ev eşyaları gibi keyfi ürünler için Çin kritik bir tedarikçi olmaya devam ediyor.
Çeşitlendirme çabalarına rağmen, Walmart hala büyük ölçüde risk altında. Ve şu anda yüksek tarifeler yürürlükte olduğundan, sektör raporları tüketiciler için daha yüksek fiyat etiketlerinin yaklaştığını gösteriyor.
Ve sadece fiyatlar değil - mevcudiyet de söz konusu.
Bazı uzmanlar, COVID dönemine benzer ürün kıtlıkları konusunda uyarıda bulunuyor ve erken göstergeler haklı olabileceklerini gösteriyor. En net kırmızı bayraklardan biri? Konteyner aktivitesi.
Ülkenin en büyük Çin malları giriş noktalarından biri olan Los Angeles Limanı'nda Genel Müdür Gene Seroka, liman yetkililerine, ithalat hacimlerinde birkaç hafta içinde %35'lik bir düşüş beklediğini belirterek, "Büyük perakendeciler ve üreticiler için Çin'den gönderiler esasen durdu" dedi.
Financial Times tarafından alıntı yapılan bir tedarik zinciri görünürlük platformu olan Vizion'dan gelen veriler bunu destekliyor. Nisan 2025 ortalarına kadar, Çin'den ABD'ye yapılan konteyner rezervasyonları yıllık bazda %45 azaldı - pandeminin zirvesinden bu yana görülmemiş bir çöküş.
Peki, Çin'e uygulanan tarifelerin etkisi nedir? Bunu sizin için açıklayalım.
Çin, tırmanan tarife savaşından gerçek ekonomik acı çekmeye başlıyor.
Ulusal İstatistik Bürosu'nun resmi verilerine göre, Nisan 2025'te Çin fabrikalarında ihracat siparişleri, Aralık 2022'den bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Yeni ihracat siparişleri endeksi 44,7'ye düşerek nötr 50 eşiğinin oldukça altına indi ve talebin keskin bir şekilde daraldığını gösterdi. Bu, Çin'in COVID dönemi kısıtlamalarıyla mücadele ettiği zamandan bu yana herhangi bir noktadan daha keskin bir düşüş.
Çin'deki genel imalat faaliyeti de bir yıldan uzun süredir en zayıf seviyesine gerileyerek, Trump'ın tarifelerinin Çin'in ihracata dayalı ekonomisinin özünü vurduğunu gösteriyor.
İlginç bir şekilde, tarifeler zaten küresel ticaret yollarını değiştiriyor. Şirketler, ABD vergilerinin şu anda sadece %10'da olduğu Vietnam, Tayland ve Hindistan gibi daha düşük tarifeli pazarlara doğru Çin'den uzaklaşmaya başlıyor.
Bu değişim lojistikte açıkça görülüyor. Dünyanın beşinci büyük konteyner taşıyıcısı Hapag-Lloyd AG, geçen hafta Çin'den ABD'ye yapılan rezervasyonların yaklaşık %30'unun iptal edildiğini bildirdi. Aynı zamanda, Vietnam, Tayland ve Kamboçya'dan yapılan gönderiler artıyor - ihracatçıların yüksek tarifelerden kaçınmak için tedarik zincirlerini yeniden yönlendirdiğinin açık bir işareti.
Tarife çatışmasına yakalanan sadece büyük nakliye konteynerleri değil, küçük paketler de etkilendi.
Minimum Değer Kuralı Sonu
Eylem: 2 Mayıs 2025 tarihinden itibaren, Trump yönetimi Çin'den yapılan gönderimler için minimum değer uygulamasını resmi olarak sona erdirecektir. Bu, tüm Çin ithalatlarının - değerinden bağımsız olarak - artık tam gümrük vergilerine, vergilere ve veri raporlama gerekliliklerine tabi olacağı anlamına geliyor. Daha önce, değeri 800 doların altında olan mallar vergisiz girebiliyordu. Sadece 2024 yılında, ABD Gümrük ve Sınır Koruma, 2023'te 1 milyardan fazla ve 2015'te görülen hacmin neredeyse 10 katı olmak üzere 1,3 milyardan fazla böyle gönderiyi işledi.
Son bir kongre raporuna göre, Shein ve Temu gibi hızlı moda perakendecileri, bu paketlerin tahmini %30'unu oluşturarak büyük yarar sağlayanlar arasındaydı.
ABD'ye giren minimum değerli paket sayısı (milyon cinsinden)
Şimdi, tepkiye geri dönelim - ve anında oldu.
Hem Temu hem de Shein, bu ayın başlarında neredeyse aynı açıklamalarda fiyat artışlarını duyurdu ve değişiklikler 25 Nisan'da yürürlüğe girdi. Bunun nedeni? Minimum değer kuralının sona ermesi ve düşük değerli Çin ithalatlarına yeni ABD tarifelerinin uygulanması nedeniyle işletme maliyetlerinde keskin bir artış.
Müşterilere gönderilen mesajda, "Küresel ticaret kurallarındaki ve tarifelerdeki son değişiklikler nedeniyle işletme giderlerimiz arttı" yazıyordu. "Kalitesinden ödün vermeden sevdiğiniz ürünleri sunmaya devam etmek için fiyat ayarlamaları yapacağız."
Ve "ayarlamalar" hafif bir ifade. Shein, bazı ABD listelerindeki fiyatları %377'ye kadar artırırken, Temu ödeme sırasında "ithalat ücretleri" eklemeye başladı.
Önce Amerika Ticaret Politikası
Tepki: Onlarca yıllık deniz aşırı üretim ve ticaret serbestleşmesi, Amerika Birleşik Devletleri'nin imalat sektörünü geçmişinin bir hayaleti haline getirdi. 1970'lerde, 19,5 milyon Amerikalı imalat sektöründe çalışıyordu. Bugün, bu rakam 13 milyonun altına düştü ve tüm tarım dışı işlerin sadece %8'ini oluştururken, hizmet sektörü %86 oranında hakim durumda, diye belirtiyor Çalışma İstatistikleri Bürosu.
Eleştirmenler bunun korumacı bir deja vu olduğunu söylüyor. Ancak bir şey açık: Sermaye akıyor.
NVIDIA, Apple ve TSMC, her biri yapay zeka altyapısını ve yerel yonga üretim yeteneklerini geliştirmek için 100 milyar ila 500 milyar dolar arasında yatırım yapmayı taahhüt etti.
Merck, Eli Lilly, Roche, Johnson & Johnson ve Thermo Fisher, ABD topraklarında ilaç üretimi ve araştırmayı genişletmek için milyarlarca dolar ayırdı.
Bu arada, Hyundai, Stellantis ve GE Aerospace gibi eski üreticiler, çelik, elektrikli araç parçaları ve yeni nesil montaj hatlarına her biri 5-21 milyar dolar yatırım yapıyor.
Beyaz Saray'ın bir basın açıklamasına göre, Trump yönetimi sadece ilk 100 gününde, teknoloji, ilaç ve ağır sanayi sektörlerinde yeniden kıyıya yerleşme patlamasını ateşleyerek, ABD merkezli 5 trilyondan fazla yeni yatırım sağladığını iddia etti.
Trump ayrıca ABD gemi inşa endüstrisinin yeniden canlandırılmasını da hedefliyor. Yönetimi, ABD limanlarına giren Çin yapımı ve bayraklı gemilere yeni ücretler önerdi - küresel gemi inşa ve deniz lojistiğinde Pekin'in kontrolünü gevşetmek için hesaplanmış bir hamle.
Sonra Ne Olacak?
"Bugün gece, ülkemizin kalbinde, ülkemizin tarihindeki herhangi bir yönetimin en başarılı ilk 100 gününü kutlamak için buradayız," dedi Başkan Trump, Warren, Michigan'daki Macomb Topluluk Koleji'nde.
Konum seçimi tesadüfi görünmüyor. ABD imalatının eski başkenti Detroit, Trump'ın mesajı için mükemmel bir fon oluşturuyor: Ne pahasına olursa olsun Amerikan imalatını canlandırmak.
Ancak bu canlanma risk taşıyor. Küresel tedarik zincirleri mücadele ediyor - tarifeler, küçük ve büyük işletmeleri saran bir belirsizlik bulutu yarattı. Endüstriyel gücü yeniden inşa etmek, ekonomik istikrar pahasına olmamalıdır. Tarifeler günlük malların fiyatlarını artırırsa, küçük işletmeleri sıkıştırırsa ve küresel ortaklıkları boğarsa, "Önce Amerika"nın bedeli, korumayı amaçladığı Amerikalıların kendileri tarafından en çok hissedilebilir.
Bu bülten Shyam Gowtham tarafından yazılmıştır.
Okuduğunuz için teşekkür ederim. Bir sonraki sayıda görüşmek üzere!