Özel Sermayeli Bir İtfaiye Aracının Saldırısı Los Angeles Yangınlarını Daha da Kötüleştirdi mi?
Bugünkü yazıyı antitröst avukatı Basel Musharbash kaleme almıştır.
Los Angeles yangınlarının son dönemde söndürülmesinin bu kadar zor olmasının bir nedeni, Los Angeles İtfaiye Müdürü Kristin Crowley'e göre, LAFD'nin itfaiye araçlarının yarısından fazlasının hizmet dışı kalmasıdır. Bu durum bir skandala dönüştü; Palisades ve Eaton mahallelerinde yangınlar sönerken, LAFD'nin 183 itfaiye aracından 100'ün üzerinde aracın çalışır durumda olmadığı görüldü.
LAFD, ekipmanlarını neden çalışır durumda tutamadı? Birçok kişi bütçe kesintilerini suçluyor, ancak başka bir temel sorun var: araçların artan fiyatları ve büyüyen üretim gecikmeleri. Son yıllarda itfaiye araçlarının maliyeti fırladı; 2010'ların ortasında bir pompa aracı için yaklaşık 300-500.000 dolar, bir merdiven aracı için 750-900.000 dolar iken, son birkaç yılda bir pompa aracı için yaklaşık 1 milyon dolar, bir merdiven aracı için ise 2 milyon dolar. Bu arada, pandemi öncesinde bir yıldan kısa sürede teslim edilen itfaiye araçlarının teslimat süresi, günümüzde 2 ila 4,5 yıl arasında uzadı. (Sadece araçlar değil, tüm itfaiye ekipmanlarının fiyatları, hava besleme paketlerinden bakım sözleşmelerine kadar hızla artıyor.)
Hızla yükselen fiyatlar ve daha uzun teslimat süreleri, LAFD'nin filosundaki eski araçları değiştirmeyi zorlaştırdı; bunların çoğu kullanım ömrünü aştı. LAFD'nin araçları yaşlandıkça daha sık ve ciddi arızalara eğilim göstermeye başladı ve bu da daha pahalı onarımlara ve uzun süreli çalışma dışı durumlara yol açtı. Ve artan itfaiye aracı bakım ve değiştirme maliyetleri departmanın bütçesini sıkıştırdıkça, yangın söndürme ekipmanlarının işe alımı ve tutundurulması için daha az kaynağı oldu. Bu ortamda, LAFD, son yüzyılda LA'da yaşanan en kötü yangınlardan bazılarını, hem yetersiz personelle hem de yetersiz ekipmanla karşılamak zorunda kaldı.
Bu yazıda göstereceğim şey, artan fiyatın, itfaiye aracı sektörünü konsolide eden ve her yerde fiyatları yükselten bir özel sermaye şirketi olan American Industrial Partners (AIP) sonucu. 2010'lardan önceki on yıllar boyunca, itfaiye cihazı sektörü nispeten istikrarlı (enflasyonla ayarlanmış) fiyatlar ve bol üretim kapasitesi ile karakterize edildi.
Ancak daha sonra AIP, bir dizi itfaiye aracı üreticisini satın aldı ve bunları REV Grubu adlı bir konglomera altında birleştirdi. AIP başlangıçta bu üreticilerin ve distribütörlerinin bağımsız olarak çalışmaya devam etmesine izin verdiğini gösteriyordu, ancak yüzey altında bunları farklı şirketler gibi görünen çok sayıda markayı satan bir gıda konglomerası gibi tek bir firma olarak çalıştırmaya hızla geçti. Sektördeki bir yöneticinin gözlemlediği gibi, "Artık bir teklif masasındaki tüm satıcılar, her biri 'farklı' bir ürüne sahip, aynı ana şirket tarafından sahip olunup yönetiliyor. Bu, satın alan için nasıl rekabetçi?" Elbette, bu rekabetçi değil. Ve bunu benim sözüme dayanarak kabul etmeyeceksiniz. REV Fire Group Satış Başkan Yardımcısı Mike Virnig, 2020'de bunu açıklığa kavuşturdu: "Kabullerine katlanmam." dedi. "Rakiplerimle de tolerans göstermeyeceğim ve grup içinde de göstermeyeceğim. Bir bayi, başka bir bayiye saldırı yaparsa, bir ipucu veya bir şey görürsem, müdahale ediyoruz ve diyoruz ki, 'Durun'."
AIP'nin nasıl çalıştığına geçmeden önce, artan kamyon fiyatları sadece LA sorunu değil. Seattle İtfaiye Departmanı da yaşlanan itfaiye aracı filosunu yenileme ve bakımıyla boğuşuyor. Houston İtfaiye Departmanı ve Atlanta İtfaiye Departmanı da aynı sorunla karşı karşıya. Ülke genelinde, büyük ve küçük topluluklarda, yangın söndürme departmanlarının büyüyen itfaiye aracı fiyatlarının ve itfaiye cihazı tedarik zincirindeki tıkanıklıkların üstesinden gelmekte zorlandığı haberler yaygınlaştı. Connecticut Examiner, "Yeni Yangın Kamyonları İçin Uzun Gecikmeler," başlıklı bir makale yayınladı. Kansas'taki küçük bir kasabanın haber sitesi, "Bu itfaiye kamyonu neden 1,9 milyon dolara mal oldu? Çünkü sadece böyle." diye yazdı. Pensilvanya'daki Tribune-Review, "Yangın Hareketleri Ödülü'ne rağmen," haberinde, "Export, PA, itfaiye departmanı artan itfaiye aracı maliyetlerinin bir zorluk olduğunu belirtti."
Yangın söndürme departmanları yeni araçlar için bu büyük paraları bir araya getirebilseler bile, üretimdeki keskin gecikmeler nedeniyle araçları alamazlar gibi görünüyor. 2019'dan beri, "bir yangın aracının sipariş tarihinden nihai kontrole kadar geçen teslimat süresi, birçok durumda 10-12 aydan 2 yıldan fazlaya ve bazı durumlarda 3 yıla yaklaştı." Seattle İtfaiye Departmanı, merdiven araçlarının siparişlerinin yerine getirilmesi için 54 ay (4,5 yıl) bekleme süresiyle karşı karşıya kaldığını söylüyor. Acil durumda, Illinois'in Evanston şehri, bir buçuk yıl içinde bir itfaiye aracı edinmek için 2,3 milyondan fazla dolar harcadı – ve bu, daha önce bir bayi tarafından sipariş edilen ve şehir tarafından bir iyilik olarak devredilen bir deneme aracıydı; yangın söndürme departmanlarının tipik olarak gerektirdiği özelleştirmeler olmaksızın.
Ekonomik Termit, İtfaiye Cihazı Sektörünü Yiyor
Modern itfaiye cihazı ve acil durum araçları üretim sektörü, 1950'ler ve 1960'ların savaş sonrası on yıllarında zirveye ulaştı. Küçük üreticileri dışlayıcı uygulamalardan koruyan ve gerekli malzemeleri (çelik gibi) büyük firmalarla aynı indirimlerle temin edebilmelerini sağlayan antitröst yaptırımlarıyla desteklenen, küçük ve orta ölçekli itfaiye cihazı üreticileri -genellikle aile işletmeleri- ülkenin her bölgesinde yerel yangın söndürme departmanlarının ihtiyaçlarına göre uyarlanmış acil durum araçları üretmek için ortaya çıktı. Bu küçük firmalar arasındaki rekabet, itfaiye aracı fiyatlarını maliyete yakın tutmak için hizmet verdi ve çok sayıda üreticinin varlığı, her zaman talebi karşılamak için bol miktarda yedek üretim kapasitesi sağladı.
Bu durum 2000'lerin sonuna kadar böyle kaldı. Büyük Finansal Kriz, belediye bütçelerini tahrip etti ve bu da yeni itfaiye araçları için talebi tahrip etti. Sipariş edilen itfaiye aracının sayısı yılda 5.000-6.000'den yılda yaklaşık 3.000'e düştü. Aynı zamanda, sektördeki birçok üretici kurucuların yaşlanması ve emeklilik seçeneklerini değerlendirmesiyle liderlik devri soruları ile karşı karşıya geldi. İşte o sırada, özel sermaye grubu American Industrial Partners (AIP), sektörü birleştirmeye ilgi duydu.
AIP'nin başlangıç teorisi, satışların düşmesi ve devralma sorunlarının ufukta olmasıyla, itfaiye cihazı üreticilerinin sahiplerinin ucuz bir fiyatla satılmaya ikna edilebileceğiydi. Bu teori büyük ölçüde yanlış çıktı; endüstrideki aile işletmeleri dirençliydi. AIP, piyasadaki en düşük seviyelerde bir teknoloji satın alabildi: Federal Signal/E-ONE, yangın araçları ve ambulanslar için büyük, yatırımcı tarafından sahip olunan bir üretici. 2015 yılına kadar, Amerika Birleşik Devletleri'nde motorlu itfaiye cihazı üreten yaklaşık iki düzine şirket vardı, bunlar arasında pompa ve merdiven kamyonları için kendi şasilerini üreten dokuz tam hatlı üretici ve satın alınan şasiler temelinde yalnızca pompaları üreten on beş sınırlı hatlı üretici vardı. Tüm yirmi dört üretici ya bağımsızdı ya da ayrı bir ana şirkete aitti.
Yine de, AIP'nin E-ONE'ın satın alınması, itfaiye cihazı sektöründe bir köprübaşı sağladı - talebin geri dönmesi durumunda üzerine kurulacağı köprübaşı. 2016 yılına gelindiğinde, eyalet ve yerel bütçeler Büyük Resesyon'dan büyük ölçüde kurtulmuştu. İtfaiye aracı talebi yıllık 4.000-5.000 siparişi bulan bir oranda arttı. O zaman AIP'nin teklifleri reddedilmesi imkansız oldu. Ülke genelindeki önde gelen itfaiye cihazı üreticileri, AIP'nin kontrolüne girmeye başladı: Los Angeles İtfaiye Departmanı'na motor sağlayan, 70 yıllık bir orta Atlantik bölgesi üreticisi olan KME, 2016 yılında satın alındı. Güney bölgesindeki E-ONE'ın doğrudan rakibi olan Ferrara, 2017'de satın alındı. Orta Batı'daki iki güçlü isim Spartan ve Smeal, 2019'da AIP'nin eline geçti. Pensilvanya merkezli Ladder Tower, 2020'de satın alındı. Aynı on yılda, AIP, nihayetinde "REV Grubu" adlı bir konglomera holding şirketine dahil ettiği büyük bir ambulans, otobüs, eğlence ve diğer özel araç üreticisi portföyü de satın aldı.
Bu satın almalar, REV Grubu'nu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki itfaiye araçları ve ambulansların en büyük, hatta en büyük üreticilerinden biri haline getirdi. 2017'de, Spartan, Smeal ve Ladder Tower'ı satın almadan önce bile, REV Grubu yatırımcılara yıllık itfaiye aracı ve ambulans satışlarının yaklaşık %44'üne sahip olduğunu söyledi. REV Grubu'nun yeni kazandığı güçle ilk yaptığı şey, sektördeki rekabeti azaltmaktı. REV Grubu yöneticileri, grubun alt şirketlerinin ve bayilerinin bağımsızlığını koruma gösterisi yaparken, aynı anda alt şirketler arasında agresif (veya "olumsuz") rekabetin hoş karşılanmayacağı konusunda incelikli sinyaller yaydı.
2021 yılına gelindiğinde, REV Grubu alt şirket bağımsızlığına destek olmayı bırakmaya başladı bile. O yılın Eylül ayında, 2016'da KME'nin satın alınmasından önce Kaliforniya belediyelerine önemli miktarda itfaiye aracı sağlayan KME'nin fabrikaları, yeni bir "platformlama" ve "kanal yönetimi" stratejisi uyarınca kapatıldı. Aynı dönemde REV Grubu'nun bir yatırımcı sunumu, alt şirketlerinin "markalar arasında paylaşılabilecek ortak tasarımlara" yakınsamasını ve ürünlerinin platformu olarak Spartan'ın Metro Star şasisini/kabini kullanmasını öngördü. Ayrıca, farklı yangın kamyonu markalarının ve bayilerinin pazarlama alanındaki coğrafi örtüşmelerin kaldırılmasını da öngördü. Maske resmen düştü: REV Grubu'nun yangın cihazı operasyonları artık resmen "merkez liderliğinde"ydi, REV Grubu alt şirketlerindeki "marj iyileştirme eylemlerinin" yürütülmesini yönetti ve yönetti.
Sonuçlar
Son on yılda AIP'nin itfaiye ve acil durum araç üreticilerini REV Grubu'nda birleştirmesinin sonucu olarak, sektör satışlarının ve kapasitesinin büyük çoğunluğu şu anda üç baskın üretici arasında yoğunlaştı: REV Grubu, Oshkosh ve Rosenbauer. Yılda Amerika Birleşik Devletleri'nde yaklaşık 3 milyar dolarlık itfaiye aracı satışından elde edilen mevcut veriler, REV Grubu'nun yaklaşık 1 milyar dolar (veya %33'ü), Oshkosh'un yaklaşık 750 milyon dolar (veya %25'i) ve Rosenbauer'in "yalnızca" 250 milyon dolar (veya %8'i) elde ettiğini gösteriyor - bu baskın firmalar ulusal pazarda üçte ikisini ve şüphesiz ülkenin bazı bölgelerinde daha az üretici olduğu bölgelerde daha fazla pazar payı elde etti. Ve satın alma çılgınlıkları yavaşlamıyor gibi görünmüyor: 2021 ve 2022'de Oshkosh, REV Grubu'nun yaptığı birleşmelere kendi satın almalarıyla karşılık verdi, bunlardan biri Kanada'daki Maxi-Metal ve Idaho'daki Boise Mobile Equipment - bu, Kaliforniya, Oregon, Idaho ve Montana pazarlarına önemli miktarda orman yangını söndürme ekipmanı sağlayan sonuncusuydu.
Bu konsolidasyonla birlikte, REV Grubu'nun KME fabrikalarını kapatması gibi eylemlerden kaynaklanan sektör kapasitesinde de bir azalma görüyoruz. Bu kapanmanın özellikle dikkat çeken yönü, hızlı artan talebe rağmen gerçekleşmesidir: federal COVID-19 yardımları, eyalet ve yerel hükümet kasalarını doldurduğunda, itfaiye aracı siparişleri 2020'den 2022'ye yaklaşık %50 arttı ve 2008'den bu yana ilk kez yaklaşık 6.000'e ulaştı. O zamandan beri, sipariş aktivitesi güçlü kaldı ve 5.500 ile 6.500 arasında kaldı. Sonuç olarak, hem REV Grubu hem de Oshkosh, son iki yılda sipariş defterlerinin uçmasına şahit oldu. Mevcut en son verilere göre, REV Grubu Ekim 2024 itibarıyla Amerika Birleşik Devletleri'ndeki itfaiye ve acil durum araçlarının siparişleri için 4,2 milyar dolarlık bir sipariş defterine sahipti, Oshkosh ise Haziran 2024 itibarıyla küresel itfaiye cihazları siparişleri için 5,3 milyar dolarlık bir sipariş defterine sahipti. Ve yine de, her iki şirket de sipariş defterlerini hızla azaltmak için ek üretim kapasitesine önemli yatırımlar yapmıyor gibi görünüyor - veya çok yıllık teslimat gecikmelerinin müşterilerin siparişlerinden vazgeçmesine yol açabileceğinden bile endişe duymuyor gibi görünüyor.
Gerçekten, baskın üreticilerin teslimat başarısızlıklarını finansal bir avantaja dönüştürdükleri görülüyor. 2-3 yıllık bir süre zarfında malzeme maliyetlerini tahmin etmenin zorluğunu bahane ederek, müşterilerine "yüzer" fiyat maddeleri uyguladılar - araç nihayet üretime geçtiğinde nihai fiyatlarını artırma imkanına sahip oldular. Etkili bir şekilde, REV Grubu, Oshkosh ve bir dereceye kadar Rosenbauer'in yaptığı birleşme ve operasyon stratejileriyle yarattıkları itfaiye aracı üretimindeki tıkanıklık, itfaiye departmanları ile karşılaştırıldığında daha fazla pazarlık gücü sağlıyor. Ayrıca, REV Grubu'nun SEC raporlarına göre, çalıştığı 24 aylık sipariş defteri, şirkete "gelecekteki net satışlara dair güçlü bir görünürlük" sağlamasıyla hissedarlar için değerini doğrudan artırıyor - bunların arasında AIP en büyüğü.
Tüm bu gerçekler endişe verici bir tablo ortaya koyuyor. Bir avuç finansör, hayati bir sektörü, bir kez canlı olan sektörü, rant arayan bir düzensizliğe dönüştürmeye izin verildi. REV Grubu ve Oshkosh, seri satın almalarla itfaiye cihazı sektörünü konsolide ederek, hayat kurtaran ekipmanların fiyatlarını ve üretim çıktısını cezasızca artırma ve kontrol etme gücünü birleştirdi. Bu güç kullanarak müşterilerine yıllarca süren teslimat gecikmeleri ve üretim maliyetlerini neredeyse istedikleri gibi yansıtacak aşırı ödeme koşulları dayattılar - yangın söndürme tedarik zincirindeki tıkanıklığı ortadan kaldırmak için yeni kapasiteye veya daha yüksek verimliliğe yatırım yapma konusunda pek bir teşvikleri yok. Sadece sakin bir şekilde oturmak suretiyle hisselerin yükselmesini ve yatırımcılara "yatırım sermayesinin cazip seviyelerinde" kazanç sağlamayı başardılar - ülke genelindeki yangın söndürme departmanları yaşlanan itfaiye araçlarını değiştirmeye çalışırken, daha eski araçlar için daha fazla bakım masrafı yaparken ve ekipman alabilmek için yangın söndürme personeli maaşları gibi diğer bütçe kalemlerinden vazgeçmek zorunda kalırken. Ancak, elbette, AIP'nin itfaiye cihazı sektörünü tekelleştirmesinin nihai zararı bir elektronik tabloda ölçülebilecek bir şey değil. Bunu, Los Angeles'ın tüm mahallelerini yerle bir eden yıkıcı bir yangın sırasında, yüzlerce itfaiye aracının devre dışı kalması, kaybedilen hayatlar, yok edilen evler, harap olmuş topluluklar olarak tanımlamak mümkündür.
Bundan Sonra Nereye Gideceğiz
AIP'nin yangın kamyonu üretimindeki ekonomik gücü korkunç bir şekilde birleştirdiği kadar çözümsüz, aşılmaz bir sorun değil. Eyalet ve federal antitröst yasaları, AIP'nin gerçekleştirdiği tekelleştirici bir birleşmeyi zaten yasaklıyor - yalnızca uygulanmaları gerekiyor. Devlet genel savcıları, REV Group'un yasadışı olarak satın aldığı üreticileri elinden alması ve itfaiye departmanlarına itfaiye kamyonu sektörünün (deneme) tekelleştirilmesinden kaynaklanan zararlar için tazminat ödemelerini zorlayacak davalar açabilir. Yangın söndürme departmanları ve diğer itfaiye cihazı alıcıları da aynı şekilde dava açabilir. FTC ve Adalet Bakanlığı'nın Antitröst Bürosu da aynı şeyi yapabilir. Eyalet yasama organları veya Kongre üyeleri böyle davalara zemin hazırlamak istiyorlarsa, itfaiye cihazı sektörünü inceleyebilirler. Ve AIP'ye karşı bir davanın nasıl görüneceğine dair bir rehber arıyorsanız, Lina Khan, geçen hafta FTC'den ayrılmadan hemen önce, Texas anestezi hizmetlerinin fiyatlarını artırmak için Texas anestezi uygulamalarını birleştiren özel sermaye devi Welsh Carson'a karşı dava açmıştı - bize bir yol haritası bıraktı.
AIP'nin hırsını ve suistimalini denetleyecek ve itfaiye aracı sektörünü kamu yararına hizmet etmesi için yeniden yapılandıracak tüm araçlar elimizde. Tek soru, siyasi liderlerimizin buna sahip olup olmamasıdır.
Okuduğunuz için teşekkürler. Tuhaf tekel hakkında ipuçları, kaçırdığım hikayeler veya yorumlar gönderin. Bir tekelle çalışıyorsanız veya onunla yakın ilişkiniz varsa ve paylaşmak istediğiniz ilginç gizli bilgiler varsa, bu bilgileri paylaşın. Bu sayıyı beğendiyseniz, daha fazla BIG sayısı için buraya kaydolun, adil ticaretin, inovasyonun ve demokrasinin nasıl yeniden kurulacağına ilişkin bir bülten. Gerçekten beğendiyseniz, kitabımı Goliath: Monopoly Power ve Democracy Arasındaki 100 Yıllık Savaş okuyun.
Saygılarımla,
Matt Stoller
Ek. Aralık ayındaki "emtia fiyatlandırma farklılığındaki fiyatlandırma" konusundaki yazımda aldığım olumlu geri bildirimlerle gurur duyuyorum; FTC'nin Pepsi'ye karşı Robinson-Patman Yasası'nı, bu tür uygulamaları yasaklayan yasayı kullanarak açtığı davanın ardından bu durum daha da önemli hale geldi. İşte daha geniş bir problem hakkındaki yararlı bir okuyucu e-postası.
Bu tür fiyatlandırma farklılıklarının yasadışı olduğunu bilmiyordum. Çalıştığım teknoloji şirketlerinin, özellikle Amazon Web Hizmetleri ve Google Cloud Platform gibi bulut sağlayıcılarında kapsamlı indirimler aldığını her gün görüyorum. Bulut platformları, orta ölçekli ve küçük teknoloji şirketleri için artan bir operasyonel maliyet (maaştan sonra) haline geliyor.
Bu durum, Amazon'da bir bölümü yönetmiş olan ve kendinden emin bir teknoloji kurucusu tarafından duyduğum ilginç bir analizi bana hatırlattı. AWS Marketplace'in dünyanın en büyük bankalarından biri olacağını (veya olmayı hedeflediğini) söyledi. Amazon Marketplace değil, AWS Marketplace.
AWS Marketplace, teknoloji şirketlerinin belirli bir disk görüntüsünü veya işletim sistemini veya bazı AWS eklentisini satabileceği bir AWS mağazası olarak başladı. Son yıllarda, neredeyse bir işletmenin satın almak isteyeceği her türlü yazılım lisansı, _mevcut AWS hesabı_ aracılığıyla satın alınabilecek bir düzeye ulaştı. Ek ödeme görüşmesi, bir satıcıyı "sistemde" kurma veya finans departmanının parayı doğru yere göndermesini sağlama gereği ortadan kalktı.
Satıcılar da bunun için endişe duymuyor, çünkü bu, rakiplerinin sunmadığı bir şey olabilir ve satışlarını çok daha hızlı kapatabilirler.
Ancak Amazon, yöneticilerin AWS Marketplace üzerinden ödeme yapmayı seçmesini teşvik etmek için daha gizli bir yol sağlıyor. Şirketlerin aldığı birçok AWS indirimi, bir tür "taahhüt edilmiş harcama" yoluyla sağlanıyor. AWS, "Elbette, size bu AWS ürünlerinde %25 indirim vereceğiz, ancak önümüzdeki Y yıl boyunca X dolarlık ödeme yapmaya söz vermelisiniz." diyorlar. Yöneticiler her zaman bunu tahmin etmekte kötü ve taahhütleri aşma eğiliminde. Bu nedenle, ortalarına doğru, yöneticiler taahhüt edilen harcama miktarına ulaşmak için maliyetleri artırmadıkları sürece para kaybetmiş gibi hissediyorlar.
AWS Marketplace devreye giriyor. AWS Marketplace aracılığıyla yapılan harcamalar, _taahhüt edilen harcamaya katkıda bulunuyor_. Bu yüzden, bir satıcıya doğrudan ödeme yapmak mı, yoksa AWS Marketplace aracılığıyla ödeme yapmak mı arasında bir seçim yapmak zorunda kaldıklarında, beyinlerini bükerek bunu aslında tasarruf sağlayan bir yol olarak görebiliyorsunuz. "Pratikte ücretsiz!". Satıcılar da bunu umursamıyor, çünkü bu rakiplerinin sunmadığı bir şey olabilir.
Bu devam ederse, yakın zamanda çoğu B2B abonelik hizmeti büyük olasılıkla AWS Marketplace üzerinden işletilecek ve muhtemelen başka bir tekel durumu da (Google ve Microsoft'un da benzer programlarının kendi versiyonları var) yaşanabilir.
İlginizi çekmesini umuyorum. İyi mücadele ettiğiniz ve bizi bilgilendirip durduğunuz için teşekkürler.