Brezilya'nın altın rezervlerinin Portekiz'in düşüşüne nasıl katkıda bulunmuş olabileceği
Erken modern Avrupa'daki Küçük Ayrışma, ekonomik tarihin iyi belgelenmiş bir evresidir, ancak Kuzeybatı Avrupa'nın neden öne geçtiği tartışmalıdır (Broadberry Referans Broadberry2021a, 2021b). North ve Weingast'ın (Referans North ve Weingast1989) çalışmalarına dayanan etkili bir gelenek, İngiliz başarısını kurumsal değişikliğe atfeder: yarı temsili bir demokrasinin ve sınırlı yürütmenin gelişimi. Acemoglu, Johnson ve Robinson (Referans Acemoglu, Johnson ve Robinson2005) da devleti ön plana çıkararak, 1500 öncesi siyasi kurumların Atlantik ticaretinin yükselişiyle etkileşime girerek İngiltere ve Hollanda'da, ancak İspanya ve Portekiz'de büyüme yanlısı bir siyasi ortam yarattığını savunur. Sınırlı Anglo-Hollanda siyasetleri, İberya'nın sözde mutlakiyetçi devletleriyle karşılaştırılır ve bu devletlerin despot yöneticilerinin keyfi olarak ticari faaliyetlere müdahale ettiği varsayılır. Bununla birlikte, Henriques ve Palma'nın (Referans Henriques ve Palma2023) son araştırmaları, kurumsal ayrışmanın başlangıç tarihine şüpheyle yaklaşmaktadır: On yedinci yüzyılın ortalarına kadar, İspanya ve Portekiz, parlamentolarının toplanma sıklığı, para biriminin değer kaybetmesi, olağanüstü vergiler ve egemen risk açısından İngiltere ile olumlu bir şekilde karşılaştırılmaktadır. Dahası, Portekiz'in ulusal hesaplarının yeniden yapılandırılması, dinamik bir erken modern ekonomi ortaya koymaktadır. Portekiz'in hem mutlak hem de göreceli terimlerle tersine dönme dönemi, yalnızca 1700'lerin ikinci yarısında başlamıştır (Palma ve Reis Referans Palma ve Reis2019).
Bu makalede, on sekizinci yüzyıl Portekiz'inin Brezilya'dan gelen altın akışları nedeniyle bir kaynak lanetiyle boğuştuğunu gösteriyoruz; Brezilya'nın dış eyaletleri, onlarca yıl sürecek bir süreçte 1730'a kadar küresel üretimin yüzde 70'inden fazlasını Lizbon'a gönderiyordu. Başlıca özel olan hazine ithalatları, reel gelirler için ani bir ek oluşturdu ve bu gelirler daha sonra yerli ürünlere harcandı, bu da daha önce İspanya'da olduğu gibi (Charotti, Palma ve Santos 2022) ticarete konu olmayan sektörde fiyatları ve ücretleri artırdı. Bu durum, reel döviz kurunun değerlenmesine yol açtı ve giderek rekabet edemez hale gelen ticarete konu sektörden üretken faktörleri çekti, çıktıyı düşürdü ve maliyetleri artırdı. Portekizli tüketiciler ithalatı daha ucuz buldu ve bunları yerli malların yerine koymaya başladı. Böylece Hollanda hastalığı, göreceli fiyat hareketlerinde kendini gösterdi: Ticarete konu fiyatlar uluslararası düzeyde belirlendi ve ticarete konu olmayan sektördeki enflasyona kıyasla durgun kaldı. Arşiv verilerini kullanarak dört Portekiz bölgesi için göreceli fiyat endeksleri oluşturarak, altın şoku sırasında ve sonrasında bu tür hareketlerin gerçekten de gerçekleştiğini gösteriyoruz. Ayrıca, uzun vadeli yapısal sonuçları test etmek için kalıcı reel döviz kuru dalgalanmaları ile ekonomik kalkınmanın çeşitli göstergeleri - reel GSYİH ve ücretler, tarım dışı nüfus payı ve dış ticaret dengesi istatistikleri - arasındaki zamansal ilişkiyi araştırıyoruz. 1650 ile 1800 arasındaki dönem için fiyat verilerimiz, on sekizinci yüzyıl boyunca yaklaşık yüzde 30'luk bir reel döviz kuru değerlenmesinin meydana geldiğini ve bunun ulusal sanayide rekabet kaybına yol açtığını göstermektedir. Kaynak lanetinin ekonomik yönlerine ilişkin bu kanıtlara dayanarak, kaynak lanetinin genel bir değerlendirmesine geçiyoruz. İkincisi, altına bağlı ek gelirlerin hükümdarların müzakere etme teşviklerini azaltması ve devlet ele geçirmesinin tamamlayıcı bir sürecine yol açmasıyla ortaya çıkan siyasi bir bileşeni de içerir. Bu olayları belgeliyor ve sentetik kontrol yöntemi kullanarak karşı olgusal bir hesaplama yapıyoruz. Bu, Portekiz'deki fiyat seviyesinin diğer ülkelere göre arttığını göstermektedir. 1800 yılına gelindiğinde, Portekiz'in kişi başına düşen GSYİH'si, Brezilya altınının ilk aşama alıcısı olmasaydı olacağından yüzde 40'tan fazla daha düşüktü.
Sonuçlarımız mevcut literatürün çoğuyla ilişkilidir ancak zıtlık içindedir. 1701 gibi erken bir tarihte, sömürge yöneticisi D. João de Lencastre, Brezilya altınının uzun vadede Portekiz'e değil, İspanya'nın gümüşünde olduğu gibi İngiltere veya Hollanda'ya fayda sağlayacağı endişesini dile getirmişti (Boxer Referans Boxer1962, s. 42). Bir on yıl sonra, Brezilya'da yaşayan İtalyan bir Cizvit de altın madenlerinin Portekiz'in kalkınmasına zararlı olduğu görüşünü dile getirmişti, ancak ayrıntılar azdı (Antonil Referans Antonil2011, s. 266). Yirminci yüzyılda Vitorino M. Godinho, daha zayıf ihracat sektörü performansı ile ilgili ticari krizlerin başarılı sanayi politikasında artışlara yol açtığını savundu. Buna karşılık, sömürge patlamaları geri geldiğinde, ilki terk edildi (Godinho Referans Godinho1955, s. 258, 292). İlgili olarak, Macedo (Referans Macedo1982a, s. 200), on sekizinci yüzyılın son çeyreğinde altın akışları azaldığında, ekonominin büyük ölçüde toparlandığını savundu. Ancak bu görüş, yapısal değişim ve büyüme ile ilgili en son verilerle desteklenmemektedir: Portekiz ekonomisi, on sekizinci yüzyılda meydana gelen sanayi düşüşünden asla toparlanamadı (Palma ve Reis Referans Palma ve Reis2019; Palma Referans Palma2020).
Paranın varsayılan uzun vadeli tarafsızlığını ön plana çıkaran görüşlerin aksine, kaynak laneti gelişmekte olan ekonomiler üzerinde kalıcı olumsuz etkilere sahip olabilir. On sekizinci yüzyıl Portekiz'i örneğinde, altın akışları yabancı ithalatın ikamesini teşvik etti ve ihracat sektöründe ciddi bir daralmaya neden oldu, bu da imalat ve tarım da dahil olmak üzere bir dizi kritik endüstride istihdamı azalttı (Fisher Referans Fisher1963; Costa ve Reis Referans Costa ve Reis2017). Teknolojik ilerleme (veya potansiyeli), geride kalan ticarete konu sektöre bağlı olduğunda - ki bu, yeni sanayileşen tekstillerin ölçeklenebilirliği göz önüne alındığında, erken modern Avrupa ekonomilerinin durumu buydu - bu endüstrilerin daralması kişi başına düşen gelir artışını yavaşlatır (Van Wijnbergen Referans Wijnbergen1984). Matsuyama (Referans Matsuyama1992) da benzer şekilde, üretimde dışsallıklara sahip bir imalat sektöründen uzaklaşmanın ikili sektörlü açık bir ekonomide olumsuz büyüme etkileri olabileceğini öne sürmektedir. Bu nedenle, Hollanda hastalığının ekonomik dinamizm üzerindeki etkileri derin ve kalıcı olabilir.
Portekiz'de, on sekizinci yüzyılın ilk yarısında önemli bir reel döviz kuru değerlenmesi meydana geldi. Ticarete konu mallar cinsinden ticarete konu olmayan malların fiyatı, 1700'lerden sonra Portekiz'in tüm bölgelerinde keskin bir şekilde yükseldi ve 1720'lerden sonra altın öncesi dönemin seviyesini yüzde 30'un üzerinde aştı. Bu, altın üretiminin zirvesiyle aynı zamana denk geldi ve 1741-1751 on yılında 140.000 kilogramı aştı (TePaske Referans TePaske2010). Özellikle, fiyat hareketleri genel fiyat enflasyonu dönemiyle çakıştı ve öncelikle ticarete konu olmayan sektördeki hızlanmış artışlardan kaynaklandı. Bu gelişmeler, standart Hollanda hastalığı modelinin öngördüğü gibidir ve ithalat arttıkça ve üretim faktörleri ticarete konu olmayan sektöre aktıkça ticarete konu malların çıktısını azalttı.
Reel döviz kurları Portekiz ihracatına karşı döndükçe, on yedinci yüzyılın sonlarındaki gelişen genişleme durdu. Kentleşme, 1750 ile 1800 arasında yüzde 17,3'ten yüzde 16,2'ye düştü, oysa kırsal tarım dışı pay - ülkenin el sanatlarının çoğunu temsil eden - yüzde 29 civarında sabit kaldı; daha fazla düşüş on dokuzuncu yüzyıla kadar devam edecekti (Palma ve Reis Referans Palma ve Reis2019, s. 485). Reel GSYİH ve ücretler aynı dönemde durgunlaştı ve ardından düştü, ancak bir yüzyıldan fazla bir süre sonra toparlanmaya başladı. Hızla ticarileşen Batı Avrupa'da kentleşme ve kişi başına düşen çıktının arttığı bir dönemde, Portekiz'in 1770'lerden itibaren açık bir durgunluk dönemi dikkat çekicidir.
Bu makale hem ekonomi hem de iktisat tarihi alanlarındaki literatüre katkıda bulunmaktadır. Corden ve Neary (1982) ve Corden (Referans Corden1984), Hollanda hastalığı teorisinin temel formülasyonunu sunar, ancak model, bozulmanın parasal teşvikle sona ermesi gerçeğiyle sınırlıdır; Portekiz'de, altın ithalatı sona erdikten sonra bile kişi başına GSYİH düşmeye devam etti. Van Wijnbergen (Referans Wijnbergen1984), Krugman (Referans Krugman1987), Matsuyama (Referans Matsuyama1992) ve Sachs ve Warner (Referans Sachs ve Warner1995), kaynak bolluğunu ticarete konu sektörün büyüklüğündeki bir düşüş yoluyla değişen derecelerde ekonomik büyümeyle ilişkilendirirken, Gylfason, Herbertsson ve Zoega (Referans Gylfason, Herbertsson ve Zoega1999) reel döviz kuru değerlenmesini beceri yoğun imalatın daralmasıyla açıkça ilişkilendirir. Asea ve Lahiri (Referans Asea ve Lahiri1999), vasıfsız emeğin artan marjinal ürününün eğitimi daha maliyetli hale getirerek beşeri sermaye birikimini yavaşlattığını gösterir. Diğerlerinin yanı sıra Forsyth ve Nicholas (Referans Forsyth ve Nicholas1983), Hollanda hastalığı modelini erken modern İspanya'ya uygulamış, Stein ve Stein (Referans Stein ve Stein2000) ise siyasi bir kanal göz önünde bulundurmuştur. On sekizinci yüzyıl Portekiz'inin ekonomik ve siyasi tarihine ilişkin kaynak laneti yorumumuz, büyük ölçüde İspanya'nın önceki öyküsünü tekrarlayan bir yol önermektedir.
SONUÇ
Portekiz'in gerilemesi, 1740'larda zirve yapan Brezilya'dan gelen devasa altın ithalatının yapısal etkilerinden kaynaklanmıştır. Bu makalede, bu kaynak lanetine odaklandık. Ekonomik bir yönü (ekonominin sanayisizleşmesi) ve ek kraliyet gelirleri gibi kanallar aracılığıyla işleyen tamamlayıcı bir siyasi kaynak laneti vardı. Ekonomik cephede, artan altın ithalatı, 1770'lerdeki havalelerin azalmasıyla ancak toparlanmaya başlayan güçlü bir reel döviz kuru değerlenmesiyle aynı zamana denk geldi. Arşiv kaynaklarından elde edilen fiyat verileri, Hollanda hastalığının başlangıcı ve ulusal sanayinin rekabet gücünün kaybıyla tutarlı keskin bir reel döviz kuru değerlenmesi göstermektedir. Ticarete konu malların fiyatları çoğunlukla durgun kalırken, buğday hariç, tahıllar arasında yalnızca buğdayın fiyatı on sekizinci yüzyılın uzun dönemlerinde yukarı doğru bir eğilim gösterdi. On sekizinci yüzyılın ilk yarısı boyunca ithalat arttı, altın havaleleri ve açık aynı anda zirveye ulaşırken, kasıtlı ikame çabalarına rağmen ihracat durgun kaldı veya açıkça düştü. Özetle, esas olarak birincil ürünler olan ticarete konu olmayan sektörde fiyatlarda keskin bir artış oldu; bu durum, ticarete konu sektörden kaynakların çekilmesine ve dolayısıyla imalat ve tahıl tarımında çıktı ve istihdamın azalmasına yol açtı. Ekonomi kısa vadede büyürken, altın şokunun daha uzun vadeli etkileri olumsuzdu - sanayi ve tahıl üretimindeki daralmalar teknik ilerlemenin birikimini yavaşlattı ve sonraki yıllarda durgun büyümeye neden oldu. Gelir artışı kalıcı olarak azaldı. On sekizinci yüzyılın ikinci yarısında ülke sanayisizleşti ve tarım dışı çalışan nüfus yüzdesi 1750'de yaklaşık yüzde 46'dan bir yıl sonra yalnızca yüzde 33'e düştü.
Portekiz gerilemesinin nedeni olarak kaynak lanetini ortaya koyarken, başlangıç kurumlarının bu İberya "Küçük Ayrışma" bölümünden sorumlu olmadığını da göstermek istiyoruz. Acemoglu, Johnson ve Robinson'un (Referans Acemoglu, Johnson ve Robinson2005) sunduğu argümanların aksine, Portekiz, on yedinci yüzyılın ikinci yarısına kadar İngiltere'ninkinden anlamlı bir şekilde ayırt edilemeyen bir siyasi sistem tarafından yönetiliyordu (Henriques ve Palma Referans Henriques ve Palma2023). Portekiz'in kültürü ve aile düzeyindeki organizasyonu da ilgili boyutlarda İngiltere veya Hollanda'dan farklı değildi (Palma, Reis ve Rodrigues Referans Palma, Reis ve Rodrigues2023). Bunun yerine, bir kaynak laneti, Portekiz sorununun ikna edici bir alternatif kavramsallaştırmasını sunmaktadır. Hollanda hastalığı, sanayinin rekabet gücünü yitirmesine neden oldu. Altından gelen ek gelir kaynaklarına erişimi olan Kraliyet, müzakere etme ihtiyacı duymadı, bu nedenle, önceki yüzyılların aksine, Parlamentoya on sekizinci yüzyılda toplanmadı ve güç mutlak hale geldi (Palma Referans Palma2020; Henriques ve Palma Referans Henriques ve Palma2023). Kaynak laneti, Portekiz'de on yedinci yüzyılın ikinci yarısında devam eden ekonomik ve kurumsal iyileşmeyi kesti. Kurumların ve beşeri sermayenin geriliği göz önüne alındığında, Portekiz'in devam eden ayrışması o zamana kadar kaçınılmazdı. Altın gittikten sonra Portekiz, uygulanabilir bir sanayi olmadan ve geride kalmış bir kurumsal ve eğitim sistemiyle kaldı. O zamandan beri, ancak yirminci yüzyılın ortalarından itibaren kısmi bir toparlanma olmaya başlayana kadar (Palma ve Reis Referans Palma ve Reis2019, Referans Palma ve Reis2021; Amaral Referans Amaral2019), sistematik olarak Batı Avrupa'ya göre ayrıştı.