Bugün öğrendim ki: kredi kartı ödüllerinin bedava para olmadığını. Kredi kartı şirketleri, ödül kredi kartlarınızı kabul etmeniz karşılığında daha yüksek fiyatlara yol açan tüketicilere yansıtılan bir satıcı ücreti alır.
Kredi kartları için sunulan cazip ikramiyeleri muhtemelen görmüşsünüzdür: alışverişlerden nakit ödüller, şık havaalanı oteli salonlarına erişim, otel konaklamaları için puanlar ve daha fazlası. Cüzdanınızda bu kartlardan birine sahip olmanız durumunda, %1,5 nakit geri ödemesi muhtemelen cennetten gelen paralar gibi hissettiriyor.
Peki bu "ücretsiz" para gerçekten nereden geliyor ve kredi kartı şirketleri neden bu kadar hevesli bir şekilde dağıtıyor?
Bu sorulardan ikisi, Kellogg'da finans yardımcı profesörü Lulu Wang'ın yeni bir makalesinde incelediği sorular. Araştırma, kredi kartları için kurallar, ücretler ve ödülleri belirleyen Visa, MasterCard ve American Express gibi şirketlerin olduğu sözde ödeme ağlarına odaklanıyor.
Wang, ağların müşteriler için rekabet etmek için ödülleri kullandığını ve bu imtiyazları, tüccarların ödemek zorunda oldukları ücretleri artırarak finanse ettiğini buldu. Tüccarlar çaresiz kalıyor ve bunun sonucunda artan maliyetlerini tüketicilere yansıtıyorlar. Başka bir deyişle, kredi kartı ikramiyeleri, nasıl ödeme yapmaya karar verdiğimizden bağımsız olarak hepimizi etkiliyor.
"Makalenin genel teması, ABD'deki ödeme ağlarının öncelikle tüketiciler için rekabet ettiğidir," diyor Wang. "Dolayısıyla piyasayı gerçekten daha verimli hale getirmek isterseniz, tüketiciler için rekabeti bir şekilde kontrol etmeniz gerekir."
Wang'ın çalışması, tam olarak bunu yapmanın yaygın olarak önerilen birkaç yöntemini matematiksel modelleme kullanarak test ediyor. Visa, MasterCard ve benzerlerine rakip yeni özel ağların tanıtılması, tespit ettiği gibi aktif olarak zararlı olacaktır ve devlet destekli ağların piyasaya çok az etkisi olacaktır. Ancak, tüccar ücretlerini sınırlamak ve daha fazla banka kartı kullanımı teşvik etmek, Wang'ın dediği gibi "en sağlam politika" olacaktır.
Basit bir geçişin ardındaki karmaşık sistem
Kredi kartınızı her dokunduğunuzda veya geçirdiğinizde, görünüşte basit eylem birkaç taraf arasında para akışını tetikliyor:
Tüketici
Tüccar
Tüccar bankası, ayrıca satın alma noktası yazılımı sunan bir banka veya Square gibi bir şirket (satıcı bankası)
Ağ (Visa, MasterCard, American Express, Discovery)
Tüketicinin kart sahibi (bir banka veya American Express ve Discovery'nin durumunda ağın kendisi)
Bir müşteri kredi kartıyla ödediğinde, mağaza işlem yapmak için satıcı bankasına bir ücret ödemek zorundadır. Satıcı bankası ise ağa ve kart sahibine "değişim ücreti" adı verilen bir ücret öder. Kart sahibi ise aynı zamanda ağa kendi ücreti öder ve tüketiciye ödülleri dağıtır - ödüller değişim ücretleriyle finanse edilir. Hem tüccar ücretleri hem de değişim ücretleri ağ tarafından belirlenir; birçok ülke bu ücretleri sınırlandırırken, Amerika Birleşik Devletleri bunu yapmıyor.
Wang'ın 2023 verileri; Riley Mann tarafından grafik
Müşterilerin kredi kartı ödüllerini sevmesinin ve tüccarların neden sevmemesinin nedenleri
Kredi kartı manzarasını anlamak için Wang, Federal Rezerv ve Nielsen gibi kaynaklardan tüketiciler, tüccarlar, satın alma noktası sağlayıcıları, kart sahipleri ve ağlar dahil olmak üzere tüm bu oyuncular hakkında veri topladı.
Analizi iki önemli şey ortaya koydu: tüccarlar ücretlere karşı duyarlı değillerken, tüketiciler ödüllerle ilgilidir. Başka bir deyişle, tüketiciler kredi kartlarını (ve dolaylı olarak ağları) aldıkları ikramiyelere göre seçiyorlar ve mağazalar kredi kartlarını kabul etmek için gönülsüzce yüksek ücretleri tolere edecekler.
Neden? Wang, ortalama bir tüccarın kart kabul etmesinden satışlarının yaklaşık %30 arttığını buldu. ABD tüccar ücretleri ise şu anda ortalama %2,2 civarında. Bu rakam küresel standartlara göre çok yüksek olsa da, çoğu Amerikan mağazası için değişim hala değerli görünüyor – her işlem için %2,2 ödeyip satışları %30 artırıyor. "Tüccarlar tüccar ücretlerinden şikayetçi ama yine de onları ödüyorlar," diyor Wang.
Öte yandan, tüketiciler nakit, banka kartları ve çok çeşitli kredi kartı seçenekleri dahil olmak üzere ödeme şekli konusunda çok fazla seçeneğe sahipler. Sonuç olarak, "müşterilerin cüzdanlarında ilk sırada yer almak için çok çaba harcanıyor," diye açıklıyor Wang. İster hava yolu miline ister cömert nakit geri ödemelerine sahip olun, hemen tercih edilen kart haline gelirsiniz.
Banka kartı ödüllerinin azalması, "cepte ilk sırada olmak" için bu tür ikramiyelerin önemini gösteriyor. 2011 yılında Kongre, Dodd-Frank Yasası'nın Durbin Ekinde banka kartı işlemleri için değişim ücretlerini sınırlayan bir düzenlemeyi kabul etti. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bu yasanın kabulünden sonra banka kartı ödül programları ciddi şekilde azaldı.
Wang'ın analizi, banka kartlarının kredi kartlarıyla ödüller konusunda rekabet etmesini zorlaştıran Durbin Ekinin, bazı tüketici harcamalarını banka kartlarından kredi kartlarına kaydırdığını ortaya koydu.
Kredi kartı harcamalarını teşvik etmek, birçok tüketicinin banka kartlarının sadeliğini tercih ettiği ve kredi kartlarının risklerinden endişe duyduğu göz önüne alındığında, kesinlikle arzu edilir bir durum değil. Wang'ın "kredi karşıtlığı" dediği durum yaygın ve anlaşılır - çünkü kredi kartı borcunun çok gerçek finansal tehlikeleri var. Yine de "mevcut sistemimiz, banka kartlarına göre kredi kartlarının çok fazla kullanılmasını teşvik ediyor," diyor.
Bu, tüketicilerin ödüllerle ilgili ve tüccarların ücretlere karşı duyarsız olmaları kombinasyonu nedeniyle, ağların cömert ödül programlarını finanse etmek için tüccar ve değişim ücretlerini artırma konusunda güçlü bir motivasyonu var. Tüccarlar en doğrudan yükü taşıyorlar ama Wang yükün bir şekilde tüketicilere yansıtıldığını savunuyor.
Tüccarlar daha yüksek ücretlerle karşı karşıya kaldıklarında ya fiyatları artırırlar ya da maliyeti kendileri karşılarlar - ve ücretleri karşılayan (özellikle küçük işletmeler) işletmeler daha kolay mücadele eder ve kapanma eğilimindedir. "Tüketiciler de satın aldıkları malların fiyatlarına yansımasa bile bu durumdan zarar görüyorlar," diyor Wang. "Gidilecek bir kafe veya klarnet satan güzel bir satıcı yok."
Ayrıca, pek çok Amerikalı'nın en iyi kredi kartlarına erişim sağlayan gelir veya kredi puanlarına sahip olmadığını da unutmamak gerekir. Bu, genellikle düşük gelirli olan banka kartı ve nakit kullananların, daha zengin Amerikalıların kullandığı kredi ödüllerini finanse ettiğini gösteriyor.
Tüccarlar ve tüketiciler üzerindeki yükü hafifletmek
Sistem iyileştirilebilir mi?
Wang, farklı müdahalelerin kredi kartı manzarasını nasıl değiştireceğini test etmek için matematiksel bir model geliştirdi. Ağların, tüketicilerin ve tüccarların yararını birleştiren toplam refahı ölçtü. Wang'ın modeli, müşterilerin seçebilecekleri birden fazla kartları olduğunu, tüccarların kartları kabul edip etmeyeceğine karar verebildiklerini ve ağların müşterilerin tercihi olan kart olmak için rekabet ettiğini varsayıyor.
İlk olarak, hükümetin tüccar ücretlerini %1'e düşüren bir düzenleme getirmesi durumunda ne olacağını modelledi. Ödülleri finanse etmek için daha az para olduğunda, kredi kartı kullanımı düşer, Wang buldu, ve banka kartı ve nakit kullanımı artacaktı. Bu değişiklik ağ kârlarını azaltacaktı, ancak tüketiciler ve tüccarlar için faydalı olacaktı; toplam refah 29 milyar dolar artacaktı.
"Mevcut sistemimiz, banka kartlarına kıyasla kredi kartlarının çok fazla kullanılmasını teşvik ediyor."
—
Lulu Wang
Banka kartı değişim ücretleri üzerindeki Durbin Ekindeki sınırlamanın kaldırılması da faydalı olacaktır, Wang yaklaşık 7 milyar dolarlık bir etkiye sahip olacağını buldu. Durbin Ekin olmadan, banka kartları kredi kartlarıyla ödüller konusunda tekrar rekabet edebilirdi. Bu senaryoda tüccarlar pek fayda görmeyecekti, ancak kredi kartlarından kaçınan tüketiciler fayda sağlayacaktı.
Visa, MasterCard ve benzerlerine rakip yeni bir özel ödeme ağı sunmak durumu daha da kötüleştirecektir, Wang buldu. Daha fazla ağ müşteriler için rekabet ederse, ücretleri yükseltme ve ödülleri artırma dürtüsü daha da güçlenecektir; toplam refah 4 milyar dolar düşecektir. Modelde görülen kamu ağı seçeneği, piyasada zaten var olan özel devlere karşı rekabet edemeyecek ve toplam refahı sadece yaklaşık 2 milyar dolar artıracaktır.
Ödeme yapmanın doğru yolu var mı?
Tüccar ücretlerini sınırlamak ve Durbin Ekin'i kaldırmak Kongre'nin işi. Peki kredi kartı ödüllerine sahip ve bunları seven tüketiciler hakkında ne düşünmeli? Aldıkları parayı nasıl değerlendirmeli?
Wang, burada kolay cevaplar olmadığını söylüyor.
"Rasyonel tüketici cevabı, kendi finansal sağlığınız için mantıklı olanı yapıp ödülleri isterseniz alın," diyor. "Etiğe meraklı birisi, 10.000 kişiden bir kuruş çalarak cebinize 100 dolar koymaya istekli olur musunuz diye sorabilir?"
Ahlaki endişeler bir yana, tüketicilerin çekici faydalarına rağmen kredi kartı ödüllerinden kaçınma konusunda başka nedenler de var.
"Kimse kredi kartı ödülleri sayesinde zengin olmadı, ancak kredi kartı borcu yüzünden hayatlar mahvoldu," diyor Wang. Banka kartı ile kalmak, birçok riski çok azaltır. "Bence birçok tüketici için tamamen mantıklı."