Özet (TL;DR) @ 2018-08-22T16:31:00.000Z: Rusya'nın ardından Türkiye de, ABD devlet tahvillerinden kurtuluyor. ABD yaptırımları sonrası Türk lirası'nda yaşanan düşüşün ardından Ankara bu menkul kıymetleri yaklaşık olarak dört milyar dolara…


Ekonomi

16:31 22.08.2018(Guncellendi 16:36 22.08.2018) URL'yi kısaltın

Rusya'nın ardından Turkiye de, ABD devlet tahvillerinden kurtuluyor. ABD yaptırımları sonrası Turk lirası'nda yaşanan duşuşun ardından Ankara bu menkul kıymetleri yaklaşık olarak dort milyar dolara sattı. Şimdi tum dikkatler Çin'e odaklanmış durumda.

Beyaz Saray'ın uyguladığı ekonomik savaştan ortaya çıkan zarar yuzlerce milyar doları buluyor. Ancak, Pekin'in elinde guçlu bir silah var; 1.2 trilyon dolarlık ABD devlet tahvilleri. Eğer Çin bu devlet tahvillerini satmaya başlarsa, Beyaz Saray butçeyi dengelemek için borç para bulamayacak. Neden ABD'ye borç vermek isteyen ulke sayısı gittikçe azalıyor ve ABD borçlarına yapılan yatırımları Çin kısmen azaltırsa ne olacak?

RUSYA ÖRNEK OLDU

Nisan ayındaki yaptırımlar ve tehditler sonrası Rusya'nın uluslararası anlaşmalar sisteminden koparılması ve Rusya'nın ulusal borçlarında yapılan işlemlere getirilen kısıtlamalar, Merkez Bankası'nın kararlı adımlar atmasına yol açtı. Nisan-Mayıs doneminde Rusya, ABD Hazine portfoyunun yuzde 85'ini sattı: Merkez Bankası, yılın başındaki miktarın 100 milyar doları aşmasına rağmen, Hazine yatırımlarını 15 milyar dolara duşurdu. Moskova ile Washington arasındaki ilişkiler kotuye gitmeye devam ediyor. Eylul ayında ABD'den yeni ekonomik yaptırımlar bekleniyor ve bu da Rusya para biriminde bir başka istikrarsızlık vaat ediyor.

ABD, aynı zamanda Turkiye'ye de darbe vurdu. Ankara, casuslukla suçladığı ABD'li Andrew Brunson'u serbest bırakmayı reddettikten sonra, Washington, Turk aluminyum ve çeliğin uzerindeki gumruk vergilerini ikiye katladı. Sonuç olarak, sadece birkaç gun içinde lira yuzde 25'ten fazla, Ocak ayından bu yana da yuzde 40 oranında değer kaybetti.

T ÜRKİYE TAHVİL PÖRTFÖYÜNÜ AZALTIYOR

Ülkenin Merkez Bankası, finansal sektore likidite sağlama sozu veren acil durum tedbirlerini açıkladı. Bunun için Merkez Bankası rezervlerden yaklaşık 10.5 milyar dolar ayırdı.

Aynı zamanda Ankara, ABD hazine tahvillerindeki yatırımları sistematik olarak azaltıyor. Mayıs ayında, Turkiye'nin 32.6 milyar dolarlık bir paketi vardı, Haziran ayında bu rakam 28.8 milyara indi. Ve bu politika neredeyse bir yıldır devam ediyor. Kasım 2017'de Ankara'nın 61.2 milyar dolarlık tahvili vardı.

ABD DEVLET TAHV İLLERİNDEN ÇEKİLEN ÜLKE SAYISI ARTIYOR

Boylece, Rusya ve Turkiye, ABD borc tahvillerinden çekildi. Başka ulkeler de aynı yolu izledi. Bu genel eğilim, yılın ilk yarısında zaten belirmeye başlamıştı. Nisan ayında, ABD Hazine tahvillerinin yabancı alacaklılar portfoylerindeki hacmi 6.17 trilyon dolara duştu.

Meksika, Hindistan ve Tayvan da ABD hazine tahvillerinden kurtulan diğer ulkeler oldu. ABD'nin en buyuk ikinci borç veren ulkesi Japonya, ABD hazine tahvillerindeki yatırımlarını 17 milyar dolar azalttı.

Ve nihayet, Çin. ABD'den alacaklılar arasındaki lider ulke(1,18 trilyon dolar) elindeki ABD tahvilleri portfoyunu 4,4 milyar dolar azalttı.

D İKKATLER ÇİN'İN ÜZERİNDE

Gozlemciler, Pekin'in menkul kıymetleri azaltmaya devam edeceği tahmininde bulunuyor. Ama bu tamamen farklı bir durumun ortaya çıkmasına neden olacak.

Yabancılara ait ABD devlet borcunun yaklaşık yuzde 20'si Pekin'in elinde. Pekin'in yapacağı herhangi bir hamle ABD mali sistemi ve dolar için buyuk tehlike arz ediyor.

Pekin ve Washington arasındaki ticaret savaşı hız kazanıyor. 23 Ağustos'ta uygulamaya geçecek olan karşılıklı yaptırımlar, iki ulke arasındaki ilişkileri zorlaştıracak ve tum dunya ticareti için onemli kayıplara yol açacak. Boyle bir durumda, Çin'in ana silahını kullanması ihtimali artıyor.

Son birkaç yılda ABD tahvilleri, Pekin'e milyarlarca dolarlık kazanç sağladı. 2016 yılının sonları ile 2017 yılının başında, Çin yuan'ın guçlendirilmesi için ABD'nin kamu borcundaki yatırımlarını azalttı, ancak o zaman sattığı tum tahvilleri geri aldı.

Eğer Pekin ABD borç senetlerinin bir kısmını satarsa, bu kağıtların değeri duşecek ve kazanç hızlı bir şekilde yukselecek. Bu da, ekonomik buyumeyi baltalayacak ve hem şirketler hem de sıradan tuketiciler için ABD borçlanma maliyetini otomatik olarak arttırmak zorunda kalacak. Menkul kıymetler, ABD hukumeti için artık giderek daha pahalı bir hale gelecektir.